BTG Pactual 銀行

BTG Pactual 是一家巴西金融公司，業務涵蓋投資銀行、財富管理、資產管理、企業貸款以及銷售與交易市場。它提供併購、財富規劃、貸款與融資方面的諮詢服務，以及投資解決方案和市場分析。它是巴西第六大銀行機構、拉丁美洲第十一大銀行機構，也是拉丁美洲和加勒比地區最大的投資銀行。

該銀行總部位於聖保羅，於 1983 年在里約熱內盧以一家經紀公司的形式起家。BTG Pactual 的資產達 726 億美元，股票在聖保羅的 B3 交易所交易，並在拉丁美洲各城市及世界金融中心設有辦事處。

BTG Pactual 由 André Esteves、Roberto Sallouti、Nelson Jobim、John Huw Gwili Jenkins、Cláudio Eugênio Stiller Galeazzi、Mark Clifford Maletz、Eduardo Henrique de Mello Motta Loyo 及 Guilhermo Ortiz Martínez 共同控股。2022 年 4 月 29 日，BTG 股東確認 André Esteves 回歸擔任董事長。2018 年，Esteves 獲聯邦司法部門宣告無罪，其案件已被視為司法錯誤。

歷史

BTG Pactual 始於 1983 年，當時在里約熱內盧成立了名為 Pactual DTVM 的經紀公司，初期主要業務為自營交易及證券銷售與交易。1986 年，成立了資產管理和投資銀行部門。1989 年，該銀行開設了聖保羅辦事處，並開始國際化運營。成立十一年後，該銀行開始了財富管理業務。

1998 年，公司更換了高階主管，由 André Esteves、Eduardo Plass、Marcelo Serfaty 和 Gilberto Sayão 領導的團隊接任，並收購了 Banco Bamerindus。2000 年，該銀行開設了 Pactual Asset Management S.A. DTVM，並在開曼群島設立了辦事處。2003 年，擴張持續，在美景市和勒西菲設立了辦事處。

2006 年，瑞銀集團 (UBS) 以 25 億美元收購了 Banco Pactual，成立了 UBS Pactual，André Esteves 成為瑞銀集團所有拉丁美洲業務的執行長。兩年後，Esteves 離開該銀行，與瑞銀集團及 UBS Pactual 的九位其他創始合夥人共同創立了 BTG (Banking and Trading Group) Investments，其中包括巴西央行前總裁 Pérsio Arida。2009 年，BTG 買下了瑞銀集團股東的股份，成立了 Banco BTG Pactual。次年，該銀行向一組國際投資者和合夥人發行了 18 億美元的資本，佔 18.65%。2011 年，他們收購了 Banco PanAmericano 51.00% 的股份。2012 年，BTG Pactual 收購了智利和哥倫比亞的經紀公司 Celfin Capital 和 Bolsa y Renta，並進行了首次公開發行 (IPO)，籌集了 36.5 億雷亞爾，使其成為在 B3 交易所上市的前 20 大公司之一。

2013 年，該銀行透過其子公司 BTG Pactual Timberland Investments Group LLC，從 Regions Bank 的一個部門 Regions Timberland Group 收購了森林資產管理合約，此次收購擴大了其在森林資產方面的投資。這筆交易使 BTG Pactual 成為拉丁美洲最大、全球最大的獨立森林資產管理公司之一，資產達 30 億美元，並在北美、拉丁美洲、歐洲和非洲擁有 71.6 萬公頃的土地組合。2014 年，它在歐洲進行了兩次收購：以未公開金額收購了英國再保險公司 Ariel Re，以及以 17 億美元收購了瑞士銀行 BSI。

2017 年，BTG Pactual 購入了 Anheuser-Busch InBev、Fibria Celulose、Gerdau、Staples 和 Telefónica Brasil 等公司的股份。

結構

BTG Pactual 由 Banco BTG Pactual 和 BTG Pactual Participations 組成。後者是 BTG Investments 的管理合夥人及控股方。Banco BTG Pactual 是集團的主要運營公司。

業務範圍

投資銀行

BTG Pactual 協助公司、金融機構和政府透過發行證券以及結構性和擔保貸款來獲得資金。它還提供併購、首次公開發行、外匯操作以及衍生性金融商品和商品交易方面的服務。該銀行從事跨境交易，涉及來自各大洲的交易對手，並參與巴西市場上大部分的首次公開發行和二次發行。

企業貸款

它向企業提供資金貸款。自 2009 年和 2012 年資本化以來，該銀行在此市場上不斷增長。

銷售與交易

產品：造市、經紀與結算、衍生性金融商品交易、利率、匯率、股票、能源、保險和再保險。這些活動分為 FICC（固定收益、外匯及大宗商品）、股票銷售與交易以及能源等部門。

資產管理

它在固定收益、變動收益、避險基金、基礎設施和房地產機會，以及上市和私募股權基金方面提供投資解決方案。此外，也透過 BTG 的旗艦基金 GEMM Fund 參與全球避險基金管理市場，該基金在全球管理 220 億美元，是全球前 20 大最賺錢的基金之一。

財富管理

BTG Pactual 為需要保護和增長其財富的家庭提供財務諮詢服務，以及繼承和房地產規劃。

林地投資

BTG 的林地投資集團 (TIG) 負責農企業和林地管理，包括人工林和天然林。它是全球最大的森林資產管理公司之一，投資遍及美國、拉丁美洲、歐洲和非洲。

參股投資

該銀行將其資本投資於兩個領域：私募股權和自有資金投資。私募股權活動指的是管理對私人或上市公司股份的投資，這些公司的股份不能在證券交易所自由交易，其資本由其他合格投資者和銀行本身提供資金。自有資金投資部門致力於在全球範圍內持有金融工具和房地產的投資活動。

BTG Pactual Digital

該銀行的線上投資平台於 2014 年推出。其零售客戶可以接觸到投資基金、固定收益產品（CDB、LCA、LCI 和 LF）、私人養老金（PGBL 和 VGBL）以及 COE - 結構化操作憑證，目標客戶為巴西的高收入零售客群。

新創公司

BTG Pactual 創建了一個新創公司支持計劃，一個專門為新創公司提供信貸的創業債權部門，並啟動了一項基金來投資全球創業投資公司。boostLAB 是 Banco BTG Pactual 用於連結和提升高階新創公司的計劃。BTG Pactual 的合夥人和高階主管作為導師參與該計劃，此外還有一批企業家，包括來自矽谷的企業家。

2020 年 8 月，boostLAB 舉辦了第六屆高階新創公司潛力提升計劃，選出了八家新創公司：Acordo Certo、Atta、Belvo、Conta Simples、finpass、Ludos Pró (edtech)、Provi 和 Rede Compras。

獎項

• PWM 評選為 2020 年拉丁美洲最佳私人銀行；
• PWM 評選為 2020 年哥倫比亞最佳私人銀行；
• Global Finance 評選為 2020 年拉丁美洲最佳私人銀行；
• Global Finance 評選為 2020 年哥倫比亞最佳私人銀行；
• PWM 評選為 2019 年及 2020 年拉丁美洲數位諮詢服務最佳私人銀行。
• 最佳執行長 – 第一名 – 2019 年由 Institutional Investor 的買方及賣方提名。
• The best of Dinheiro，2019 年巴西專業銀行類別。
• Global Finance 評選為 2019 年拉丁美洲最佳私人銀行。
• Global Finance 評選為 2019 年智利最佳私人銀行。
• FGV 及 Fractal Consult 評選為 2018 年及 2019 年最佳投資銀行 – 數位類別。
• Valor Econômico/Fundação Getulio Vargas 養老金指南 - 2019 年獲提名為傑出多元市場資產管理公司。
• Euromoney (卓越獎) 評選為 2019 年最佳投資銀行。
• Euromoney (卓越獎) 評選為 2019 年全球新興市場最佳投資銀行。
• World Finance 評選為 2019 年最佳投資銀行（巴西、智利及哥倫比亞）。
• World Finance 評選為 2019 年最佳私人銀行（巴西）。
• LatinFinance 評選為 2019 年巴西年度投資銀行、拉丁美洲年度投資銀行及年度財富管理銀行；
• Dealogic 評選為 2019 年 ECM 領導者（拉丁美洲及巴西）。
• Global Finance 評選為 2019 年全球最佳金融創新中心 (BoostLab)。
• 2016 年全球私人銀行獎巴西最佳私人銀行類別高度讚揚
• 2016 年全球私人銀行獎哥倫比亞最佳私人銀行
• 2017 年全球私人銀行獎哥倫比亞最佳私人銀行
• 2017 年 Institutional Investor 排名巴西最佳股票銷售銀行
• 2018 年 Investors Choice Awards 評選為最佳全球宏觀基金
• 2018 年 World Finance Banking Awards 評選為巴西、智利及哥倫比亞最佳投資銀行

爭議

內線交易

此案已結案，對公開發行無任何影響。2012 年，對 André Esteves 內線交易的處罰「迫使該銀行修改其公開說明書，讓投資者可選擇重新考慮對 BTG 股票的投標，並為當年最受矚目的銀行交易之一蒙上陰影。」BTG Pactual 在一份聲明中表示，Esteves 認為這些指控毫無根據，並決心對此決定提出上訴。然而，Esteves 並未上訴，理由是成本和時間的損失。

Pactual 出售給瑞銀集團及再轉售給 BTG

Arthur Rutishauser 認為，BTG 27% 股權的收購方式是一個內線交易的例子：André Esteves 於 2006 年以 30 億瑞士法郎將該銀行出售給瑞銀集團，當時 Huw Jenkins 是關鍵決策者。在被允許離開瑞銀集團創立 BTG 後，Esteves 於 2009 年以 25 億瑞士法郎購回 Pactual。Jenkins 於 2007 年被瑞銀集團解僱後銷聲匿跡，隨後於 2010 年以 BTG Pactual 高級合夥人及董事會成員的身份重新出現。

BTG Pactual 收購 BSI

2014 年 7 月，BTG Pactual 收購了瑞士瑞意銀行 (Banca della Svizzera Italiana, BSI)，此項收購需經瑞士金融市場監管局 (FINMA) 批准。FINMA 的執行長 Mark Branson 曾是瑞銀證券日本有限公司的執行長，並直接向瑞銀投資銀行執行長 Huw Jenkins 報告，而 Jenkins 現為 BTG Pactual 的合夥人。在 Mark Branson 的領導下，FINMA 決定是否批准 BTG Pactual 收購 BSI，儘管 BTG Pactual 由前上司及同事 Jenkins 和 Esteves 所擁有和經營，這顯然不涉及任何非法活動。

不實陳述指控

此案已結案，已達成最終和解。香港子公司 BTG Pactual Asia Ltd 的一名前員工 Zeljko Ivic 提出索賠，指控 Banco BTG Pactual 董事會成員 Huw Jenkins 向 Zeljko Ivic 作出欺詐性不實陳述，以誘使其與該銀行簽署協議。Ivic 表示，他在 Banco BTG Pactual 的首次公開發行 (IPO) 中扮演了關鍵角色，Jenkins 曾為此承諾給予他合夥人身份及股份。Ivic 的索賠金額約為 2000 萬美元，他在 2013 年 10 月被解僱後提起訴訟。2017 年 3 月，相關各方達成最終和解。

外部連結

• BTG Digital

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