黃金交易所買賣產品

黃金交易所交易產品是指用於投資黃金的交易所交易基金 (ETF)、封閉式基金 (CEF) 和交易所交易票據 (ETN)。黃金交易所交易產品在各大證券交易所進行交易，包括瑞士證券交易所、孟買證券交易所、倫敦證券交易所、巴黎泛歐交易所和紐約證券交易所。每種黃金 ETF、ETN 和 CEF 都有其公開說明書中所概述的不同結構。有些此類工具不一定持有實體黃金。例如，黃金 ETN 通常使用衍生性金融商品來追蹤黃金價格。

這些基金透過出售少量黃金來支付其年度費用，如倉儲、保險和管理費給發起人；因此，每股所含的黃金量會隨著時間逐漸減少。道富集團 (State Street Corporation) 作為全球最大的黃金持有型基金 SPDR 黃金 ETF (SPDR Gold Shares) 的發起人，其收取的年費為基金資產的 0.40%。

在某些國家，黃金 ETF 是一種避免銷售稅或增值稅的方式，而這些稅收通常適用於實體金幣和金條。

在美國，持有實體商品的黃金 ETF 的銷售被視為標的商品的銷售，因此其稅率適用於收藏品的 28% 長期資本利得稅和 35% 短期資本利得稅，而非適用於股票銷售的稅率。

這些工具的持有者可能面臨受託人或保管人失責的風險。

歷史

第一個黃金交易所交易產品是加拿大中央基金 (Central Fund of Canada)，這是一檔成立於 1961 年的封閉式基金。它在 1983 年修改了公司章程，為投資者提供一種持有黃金和白銀金條的產品。該基金自 1966 年起在多倫多證券交易所上市，自 1986 年起在美國證券交易所上市。

黃金 ETF 的概念最初由印度的標竿資產管理有限公司 (Benchmark Asset Management Company Private Ltd) 提出，該公司於 2002 年 5 月向印度證券交易委員會提交了一份提案。在取得監管批准的延遲後，該產品於 2007 年 3 月推出。

第一檔推出的黃金 ETF 是 Gold Bullion Securities，由 ETF Securities 及其主要股東葛拉漢·塔克威爾 (Graham Tuckwell) 於 2003 年 3 月 28 日在澳大利亞證券交易所上市。倫敦金銀市場協會於 2021 年發表了關於首批黃金 ETF 誕生歷史的文獻。

2004 年 11 月 18 日，道富集團推出了 SPDR 黃金 ETF (SPDR Gold Shares)，該基金在頭三個交易日內資產就超過了 10 億美元。它曾是全球最大的黃金持有型 ETF，資產超過 400 億美元，每日交易量達 17 億美元。

2020 年 3 月，英國皇家鑄幣廠 (The Royal Mint) 進入黃金 ETF 市場，並上市了其首個金融產品「英國皇家鑄幣廠實體黃金 ETF (The Royal Mint Physical Gold - RMAU)」，使其成為第一個由歐洲主權實體發行的黃金 ETF。該基金 100% 由實體金條支持，這些金條存放在位於威爾斯卡地夫附近的皇家鑄幣廠場地。

2021 年 2 月，Wilshire Phoenix 推出了 wShares 增強型黃金信託 (wShares Enhanced Gold Trust)，該信託追蹤威爾希爾黃金指數 (Wilshire Gold Index)。這是一個專有指數，採用適應性曝險方法，根據不斷變化的市場狀況自動重新平衡實體黃金和現金。WGLD 旨在超越單獨投資黃金的表現並降低波動性，且不使用任何期貨、槓桿或衍生性商品來實現其投資目標。

參見

• 數位黃金貨幣
• 黃金投資
• 官方黃金儲備
• 皇家鑄幣廠黃金
• 白銀交易所交易產品
• 庫存黃金